战略性新兴产业需求强劲 氟化工龙头争相布局“高精尖”领域
日期:2023-01-20 06:33

□ 受配额等因素影响,过去三年制冷剂行业景气度承压,但2023年行业“冬天”将结束,相关龙头企业盈利能力或企稳回升

□ 新能源、半导体等战略性新兴产业快速发展,将推动氟化工产业持续转型升级,带动氟化工产品需求强劲增长

□ 氟化工行业在不断延伸产业链下游的其他高端应用场景,2023年将向“高、精、尖”新材料领域扩展

◎记者 刘立

“含氟制冷剂2023年是扭亏行情,2024年行情将好起来。公司在建项目都是高附加值的含氟聚合物,投产后有望对公司的产值和利润产生较大贡献。”日前, 永和股份 ( 42.930 , 0.09 , 0.21% ) 相关负责人告诉上海证券报记者。

近期,记者采访多家氟化工行业上市公司及业内人士了解到,在市场资源优化和国家政策的支持下,我国氟化工主要产品有望迎来新发展机遇,相关产品应用将持续拓宽。尤其是新能源、半导体等战略性新兴产业快速发展,将推动氟化工产业持续转型升级,带动氟化工产品需求强劲增长。2023年,氟化工行业的主旋律是向“高、精、尖”新材料领域扩展。

制冷剂或迎行业拐点

作为氟化工主要产品之一,含氟制冷剂因效率高、性质稳定、安全无毒,被广泛应用于家用空调、冰箱冰柜、汽车空调等领域。

不过,过去三年,却是制冷剂行业最“卷”的时期。2020年至2022年,我国第三代氟制冷剂进入《〈蒙特利尔约定书〉基加利修正案》规定的基线期,各厂商纷纷通过新建产线或产线改造的方式扩大第三代氟制冷剂产能,抢夺市场份额,导致第三代氟制冷剂市场供过于求,相关企业盈利能力受到很大影响。

在配额争夺已经尘埃落定的2023年,制冷剂行业会否重回景气周期?

“总体来讲,制冷剂的‘冬天’结束了。过去三年,制冷剂行业主要受配额等因素影响,行业景气度承压。”日前,一位制冷剂行业资深人士对记者表示,2023年,第三代氟制冷剂产能疯狂扩张的时期已基本结束。据百川盈孚数据,目前R134a、R125、R32等主流第三代氟制冷剂已无新增产能。

此外,多位行业人士对记者表示,随着供给侧结构性改革不断深化、配额管理将在立法层面落地,中小型企业将逐步被市场淘汰,行业竞争格局趋向集中。同时,“稳增长”一揽子政策陆续落地,2023年,我国空调、汽车消费市场有望继续回暖,将拉动第三代氟制冷剂需求提升,相关龙头企业盈利能力或企稳回升。

在行业竞争格局方面, 巨化股份 ( 16.030 , -0.15 , -0.93% ) 三美股份 ( 25.840 , -0.63 , -2.38% ) 、永和股份等国内制冷剂龙头已形成产品、成本及差异化优势。

“公司三代制冷剂产能达39.74万吨,处于全球龙头地位,近三年销量位于行业首位,未来在配额分配上具有优势。”巨化股份在投资互动平台上表示。

“公司的制冷剂布局主要在内蒙古地区,拥有成本优势,并与同行形成差异化竞争,在产品结构上有所不同。目前,三代制冷剂的市场格局已经形成,不再新增产能,我们的目标就是利用北方区域的优势,不断把成本做低。”上述永和股份相关负责人说。

新能源需求仍是布局热点

除了制冷剂,新能源汽车和光伏产业的迅猛发展,使得六氟磷酸锂、PVDF(聚偏二氟乙烯)等含氟新能源锂电材料成为资本市场的热门板块。

据权威机构统计,2022年我国氟化工在建和拟建项目中,含氟新能源材料相关的项目占比接近45%。其中,六氟磷酸锂是主流电解质锂盐,双氟磺酰亚胺锂为新型锂盐。具体来看, 天赐材料 ( 46.680 , -0.33 , -0.70% ) 多氟多 ( 35.530 , 0.03 , 0.08% ) 、三美股份等公司均有六氟磷酸锂在建新产能。据了解,2023年,新能源赛道仍是氟化工企业的重点布局领域。

记者从多氟多了解到,目前公司在建项目为“年产10万吨锂离子电池电解液关键材料项目”,在建新产能为8万吨六氟磷酸锂、1万吨双氟磺酰亚胺锂及1万吨二氟磷酸锂。“公司在扩产六氟磷酸锂的同时进一步探索新锂盐应用,积极布局二氟磷酸锂和双氟磺酰亚胺锂产能,有助于提升公司在锂电新材料领域的多元化布局,打造新的盈利增长点。”公司相关负责人表示。

值得一提的是,2022年以来,六氟磷酸锂价格的“大起大落”也让其未来产能是否过剩成为业内关注焦点。

“从现阶段来看,六氟磷酸锂未来产能过剩仍是一个‘伪命题’,国内企业的扩产计划多数停留在公告阶段,还未有实际进展。”有资深业内人士坦言,“六氟磷酸锂作为高技术壁垒的化工产品,从项目建设到投产,再到产品调试合格,最后到产能释放,都需要一个长期过程。头部企业现阶段扩产计划进展顺利,并均有订单支撑,随着未来市场需求的快速增量,行业龙头市占率有望进一步提升。”

PVDF主要用于锂电粘结剂,巨化股份、 联创股份 ( 10.440 , 0.12 , 1.16% ) 、永和股份等公司都有在建产能。记者从联创股份了解到,公司目前在建产能主要是山东6000吨/年和乌海基地5万吨/年及其配套原材料第一期。“如果以上产能陆续投产,公司将成为锂电级PVDF龙头企业。”公司相关负责人说。

业内人士告诉记者,近两年,受下游锂电、光伏等需求快速增长的驱动,PVDF及其原料R142b供应十分紧张,价格出现明显上涨。随着国内PVDF产能的显著扩张,PVDF价格已于2022年3月触顶回落,目前价格仍处于回落通道中,但锂电级产品盈利仍然较为可观。

PVDF未来市场竞争格局如何?“在供应充足的情况下,未来,PVDF的竞争会集中在品质和品种领域,谁的品种更多,品质更好、更稳定,谁就是赢家。”一家生产PVDF产品的上市公司负责人对记者表示。

新兴产业拉动高端需求

从下游用途看来,半导体、大数据等战略性新兴产业的发展带动了高端氟化工产品的需求增加。

据记者了解,大数据、芯片半导体等产业都需要氟化工产品。例如,承担大量数据计算和存储的数据中心,在解决高散热问题方面,液冷产品具有传统空调系统无法比拟的优势,同时能耗更低。目前,巨化股份、永和股份等公司已布局该领域。其中,巨化股份浸没式冷却液项目规划产能5000吨/年,一期1000吨/年项目已投产。

电子级氢氟酸主要用于去除氧化物,在半导体、液晶显示器制造过程中被大量使用。多氟多生产的超净高纯电子级氢氟酸,品质达到纯化工艺UP-SSS级别,纯度及颗粒指标可满足高端半导体制程要求,稳定供应排名前列的高端客户。

一位业内人士告诉记者,除了新能源领域,氟化工行业也在不断延伸产业链下游的其他高端应用场景。

“氟化工产品价格差异大,从每吨千元到每吨几十万元甚至上百万元不等。根据价格差距可划分为不同层次,从原材料萤石起步,不同层次的产品增值倍数不同,氢氟酸增值6至8倍,属于最低层次,最高层次是氟精细化学品,增值可达500至5000倍。可以预见,随着产业结构持续优化,未来氟化工行业的盈利能力会持续增厚。”该业内人士表示。

责任编辑:吕成飞

本文转载自网络,版权归原作者所有,如侵犯您的权益请联系[email protected],我们将第一时间删除。