“冷静增长”的爱奇艺三季度营收下降仍然盈利,但亟需下一个增长点
日期:2022-11-23 15:31

从“降本增效”步入“冷静增长”的首个季度,爱奇艺再次迎来运营盈利。

11月22日晚间,爱奇艺发布2022年三季度财报。财报显示,第三季度爱奇艺总收入74.71亿元,去年同期为75.89亿,同比下滑1.5%。Non-GAAP运营利润5.24亿元,较二季度的3.44亿元增长53%,连续三个季度实现运营盈利。

爱奇艺CEO龚宇表示,通过前三个季度的努力,爱奇艺完成“标志性逆转”,业务远超年初设定的目标。

不过,爱奇艺的财报只是短暂地让资本市场“满意”了一下。11月22日爱奇艺盘前发布财报,美股开盘后股价从2.84美元/股上涨至2.98美元/股。随后爱奇艺股价一路下跌。截至美东时间11月22日美股收盘,爱奇艺报收2.43美元/股,跌超14%。

从各业务来看,相比2021年三季度,本季度爱奇艺会员服务和在线广告服务的收入有所下滑,反而是内容发行和其他收入的提升维持了总收入。

会员服务收入42亿元,相比去年三季度下滑2%,环比上季度下滑1.7%。其中,季度日均订阅会员数达1.002亿, 去年同期为1.038亿,但相比今年二季度净增270万。月度平均单会员收入(ARM)为13.90元,同比增长2%, 但相比今年一季度的14.69元、14.53元有所下滑。

龚宇在财报电话会上解释称,上半年疫情反复导致消费意愿下降、内容延迟上线,致使三季度初业绩承压;进入8月,消费意愿回升、内容上线,公司加强内容投入和市场投入,拉动会员数量上涨,但后期增长并未影响整个季度。同时,暑期爱奇艺为吸引学生会员进行促销,致使ARM值下滑。

在线广告服务依然表现不佳,收入12亿元,同比下降25%。爱奇艺解释称,本项收入下降主要是因为宏观经济环境影响。

两项主要业务之外,内容发行和其他收入同比有所提升。三季度爱奇艺内容发行收入为7.3亿元人民币,同比增长16%。其他收入达13亿元,同比增长27%。

和去年三季度相比,总收入基本追平,爱奇艺三季度的运营盈利还是更多来自成本下调。财报显示,三季度营收成本57亿元,同比下滑18%。但相比于严格控制成本的2022年一季度和二季度,爱奇艺已经在三季度试探增加投入、扩大生产。

发布二季度财报时,龚宇宣布,爱奇艺策略由“降本增效”转变为“冷静增长”。随后在爱奇艺招商会上,他进一步解释称,上半年是“压力测试”,下半年爱奇艺将加大内容投入和市场投入,提供丰富多样化题材。

策略转变反映在爱奇艺的成本支出上。财报显示,三季度爱奇艺营收成本为57亿元,上季度为52亿元。其中,三季度内容成本支出43亿元,二季度为39亿元;销售及管理费用、研发费用和二季度相比变化不大。

不难看出,增加的成本几乎全部投入到内容。龚宇表示,爱奇艺的策略是减少内容数量、提高质量,这是长视频行业共同趋势。爱奇艺经过三个多季度的实践,现已在最好的内容数量和针对内容的合适市场投入之间找到了“最合适的点”。

这意味着三个季度的运营盈利之后,爱奇艺一定程度上在投入和产出之间找到了平衡。不过,公司业务的下一个增长点在哪里,似乎还没有确定的答案。

财报电话会上,爱奇艺极力强调热播剧对三季度业绩的贡献。7月至9月,剧集《苍兰诀》和《罚罪》爱奇艺站内热度值破万,另有剧集《天才基本法》《请君》、综艺《中国说唱巅峰对决》《一年一度戏剧大赛2》等在平台播出。

爱奇艺首席内容官王晓晖在财报电话会上介绍,自2018年推出内容度热度值评价标准以来,仅有6部热度破万的剧集,其中有2部于2022年三季度上线。他还表示,三季度上线剧集中,65%是爱奇艺原创剧集,达到历史最高水平。“经过长期努力,自制剧已经成为爱奇艺热播剧的主力。”

爱奇艺CFO汪骏也表示,三季度内容投入增加、内容质量提高,爆款率更高,会带来用户数和收入的增加,进而带来利润增加、现金流增加,形成“正循环”,“非常确定这个趋势可以持续”。

综上来看,爱奇艺似乎在极力证明平台制造爆款、打造头部作品的能力。谈及对未来会员业务的展望,龚宇表示,会员数增长的主要 驱动力 ( 3.560 , -0.02 , -0.56% ) 来自内容和市场两方面,前者来源于头部内容的投入。ARM值增长来源于促销打折的减少,和行业发展过程中订阅价格上涨的可能性。

然而,执行降本增效策略以来,爱奇艺已有两个季度会员数跌破1亿。在刚过去的三季度,即使出现了《苍兰决》这样的内容爆款,平台会员收入比二季度还是有所下降。截至9月30日1.06亿的会员数量,和2020年一季度的1.19亿仍有一定差距。

在控制成本的基础上如何提升营收,或许是爱奇艺稳住运营盈利数据后,需要面对的下一个问题。

责任编辑:李昂

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