外资改变中国房地产投资方式,这些另类资产更受青睐
日期:2022-09-23 11:01

记者|王婷婷

国内房地产行业的调整周期还在继续,外资参与其中的方式有了新变化。

戴德梁行日前举行的网络研讨会上, 众多国外投资者表示正 重新 部署 他们的投资组合,并 将目光转向另类资产,如物流、数据中心、生命科学和长租公寓等。

据戴德梁行亚太区资本市场部区域董事Gordon Marsden了解,全球投资者在2022年会适时谨慎恢复对亚太地区的投资布局,并重新部署其投资组合。

根据投资者意向调查显示,随着传统行业从疫情中复苏,一些曾被认为“难以进入、难以退出”的另类资产类别,成为目前投资者关注的重点。

我们看到的是,投资者在另类资产中,如数据中心、冷链和最后一公里物流等,子类别和子子类别的细化程度越来越高。”Marsden表示。

比如,若要将10亿美元分配至不同物业,投资者表示会选择将更多的资金分配给物流而非写字楼,并将大量额外资金分配到另类资产,包括数据中心和长租公寓。

尽管收益率有所下降,但超过35%的受访投资者认为,物流行业从根本上仍然供不应求,还有30%的投资者预计该行业将出现积极但缓慢的增长。

其中,投资者对大中华区的工业与物流地产关注尤为明显。

在2022年上半年,工业/物流成为外资在中国内地投资额第二大行业,工业类包括物流中心的投资占上半年总投资额的25%,仅次于写字楼,占比明显高于2020年和2021年的10%左右以及2019年的2%。

据戴德梁行资本市场部统计数据,2022上半年中国内地工业物流突破200亿元。

近两年,外资机构在中国物流地产市场开始频频出手。比如黑石集团以50余亿元接盘富力地产旗下的广州国际机场综合物流园;凯德集团旗下凯德中国信托首次进军中国物流市场,以16.81亿元收购了位于上海、昆山、武汉和成都的4项优质物流资产。

今年2月份,亚太区最大不动产管理公司ESR(01821.HK,即易商红木集团)宣布与一家机构投资者合作收购55万平方米的资产组合,该资产组合共有11个已竣工的物流及工业资产,集中于长三角地区,覆盖上海、昆山、苏州、太仓及杭州等华东地区。

基于此,仲量联行也发布报告预计,在物流地产市场中,2021年至2022年间,亚太区优质物流地产总存量将增长17%,有望打破年增速纪录。

受益于投资者对于丰富资产组合配置的需求日益强烈,物流和工业地产领域有望吸引更多资本进入。仲量联行表示,未来三至五年内,该领域的资本部署有望翻倍,达到500-600亿美元。

生命科学地产需求也在攀升,特色产业园的投资关注度不断增加。

戴德梁行大中华区资本市场部主管李志荣表示, 我们看到投资者对中国另类资产的兴趣日益增加,尤其在政府利好政策的推动下,国内外投资人对生命科技园区的投资热度高涨。

目前中国已推出不少相关生命科学的政策,包括健康中国2030、产业集群建设、“十四五”规划和地方省市级政策等。基于这些利好政策,中国生命科技园区的投资前景将会继续向好。

ESR 投资的首个生命科学产业园正是位于中国。今年8月份,ESR与其合作伙伴以2.68亿元人民币作价收购了位于上海张江的生命科学研发产业园。

据了解,该生命科学产业园前身为张江NEO,位于上海 张江高科 ( 10.920 , -0.12 , -1.09% ) 技开发园区,是一个拥有600余家生命科学公司、150家研发机构和7家世界十大制药公司的领先生命科学产业集群。

此外,在当前房地产市场面临调整期间,中国的租赁住房市场也越来越受到国际投资者的关注,尤其是服务式公寓和酒店改造类的投资。

在此之前,美国长租公寓品牌睿星资本收购上海中山公园附近的资产,并对其改造翻新,推出首个高端租赁社区品牌LIV’N 833;奥克伍德集团与 碧桂园 合力推出高端公寓产品奥克伍德碧轩等。

与传统房地产资产类别相比,另类资产的波动性和不确定性相对更小,并且与强大的宏观增长动力紧密关联,如城市化和科技进步,长期来看安全性会更高。

随着投资者日益关注投资组合的多元化和对稳定回报的预期,未来包括 数据中心、物流和长租公寓等 资产无疑会受到投资者更多关注。

责任编辑:梁斌 SF055

本文转载自网络,版权归原作者所有,如侵犯您的权益请联系[email protected],我们将第一时间删除。