诺亚章嘉玉:ESG不应该是一个惩罚制度,而是促进经济动能转换的推动力
日期:2022-06-21 15:01

ESG,是促进中国经济动能转换的推动力之一。ESG不应该只是一个惩罚制度,而是赋能、鼓励、推动的过程。”

——诺亚控股创始投资人、

执行董事章嘉玉

|木兰汇

如何定义一家好企业?

从CSR(企业社会责任)到ESG(环境、社会、治理),资本市场对优质企业的评价标准越来越完善,也是商业价值与社会价值和谐统一的内在体现。随着国家碳达峰碳中和战略、乡村振兴战略的全面推进,企业在其中的作用愈加重要。每一个勇担社会责任的企业,都信仰商业向善、向上,也正是这样,才能赢得社会、大众最大的敬意。

为此,中国企业家木兰汇推出“ESG木兰在行动”系列,书写ESG行动中的女性力量。今天为大家介绍的是诺亚控股的ESG实践。

相对于企业,金融行业对ESG更为敏感。在财富管理行业,诺亚控股是国内最早一批发布可持续发展报告,披露ESG关键绩效的企业。2011年,诺亚控股登陆纽交所。从2014年至今,诺亚连续8年发布可持续报告,从治理、环境、社会三个角度披露相关信息。

以公司治理(G)为例,诺亚控股详细披露了董事会及管理层、税务政策、风险管理、责任投资、商业道德等方面的情况。诺亚建立了8个委员会,分别是战略委员会、人才委员会、运营委员会、科技与变革委员会、产品委员会、道德遵从委员会、信义待客委员会、可持续发展委员会,8大委员会各司其职,形成了有效的集体决策机制,共同推动诺亚公司治理朝向长期可持续的发展方向前行。可持续发展委员会和道德遵从委员会是涉及与可持续发展事务最多的两个委员会。前者将可持续发展方针引入公司,对集团可持续发展政策提出意见和建议,投入与培育公司长期发展所需要的资源、市场、投资指引及其声誉,为集团管理层负责。后者推进集团重要纪律监察项目和决策;落实商业道德及反腐等公司治理相关事宜。可持续发展委员会下设公司治理、责任投资、员工关系、环境保护、社会参与工作小组,负责ESG的具体落地。

作为一个负责任的机构投资者,诺亚控股及其旗下资产管理机构歌斐资产,于2020年4月28日,正式成为联合国支持的负责任投资原则组织(UN Supported Principles for Responsible Investment,简称“PRI”)签署机构。诺亚控股旗下公募平台微笑基金及境外公募基金平台 iNoah 分别推出“ESG 投资专区”,以此引导客户通过向善投资承担社会责任。

“2014年,UNPRI只有40多家企业和机构签署加入,如今已经有4900多家,增长了百倍。2021年底,全球可持续发展基金产品有将近6000多支,而在2014年只有不到200支。2012年整个ESG的资产规模只有13.2万亿。但到2020年规模已经达到35万亿了。一般资产的增速是6%,但ESG资产的年复合增速是13%。可见,ESG已是大势所趋。我们现在需要做的就是一起推动把ESG标准制定出来,作为金融机构扮演好加速器的角色,赋能想要转型的企业。”诺亚控股创始投资人、执行董事章嘉玉说。

在环境(E)方面,诺亚实行低碳运营,发布“减碳行动宣言”, 倡议相关环保作为,在营运及服务的每一个环节中,尽力将对环境的影响降到最低,助力地球环境迈向可持续发展。在诺亚ESG报告中明确列出了能源使用及碳排放情况。2021年11 月,总部及上海分公司,经国际认证机构 SGS 验证,获得了国际标准认证体系ISO 最新碳核查量化与报告标准的全公司温室气体排放信息认证。2021年,诺亚新购置全新总部——“诺亚财富中心”,获得美国 LEED 认证及国家绿色二星级认证。

诺亚控股连续11年,携手阿拉善SEE公益保护环境。从2014年至2021年,“诺亚心之林” 已累计在阿拉善地区种植梭梭 35.7万棵,累计捐款387万元,累计种植面积约7518亩, 实现固沙约3.57平方公里,固碳 6.39千吨。

在归属于ESG中S(社会)的员工管理方面,诺亚坚持打造学习型组织,通过更多线上课程,按照文化融入类、专业类、管理类、业务板块类、通用类等分层课程设置,为集团新员工、高管、中级管理者、管培生、理财师等分类别提供丰富多样的必修课、选修课内容。良好的培训系统、特别重视培训心灵及专业成长,助力诺亚她力量上的突出表现。“ISSB(国际可持续发展准则理事会)规定女性董事占比为22.6%”,章嘉玉说,诺亚董事会女性占比已经达到33%,女性员工占比63%,高阶主管女性占比43%。2021年,诺亚荣获联合国妇女署亚太区WEPS(赋权于妇女原则)“透明和报告”奖项。

中国亟待推动ESG信批标准制定

木兰汇: 国际ESG信息披露标准制定经历过哪些历程?国内目前在ESG信批框架上有哪些方向性指引?

章嘉玉: 过去30多年,各大国际机构(GRI、SASB、IIRC等)均提出过ESG信披框架,但莫衷一是。提升高质量ESG数据披露迫在眉睫,势在必行。

市场上最具权威性的ESG报告框架与标准制定者GRI、SASB(可持续性会计准则委员会)、CDSB(气候披露标准委员会)、IIRC(国际综合报告委员会),与CDP(碳信息披露项目)早在2020年9月,就同步宣布携手制定报告的合作意向声明书,成为进一步整合的推手。

同期,另一家50多年来在财务披露标准领域受到140个国家认可的标准委员会IFRS,也因为在2019年的战略评估中发现ESG信披需求在市场交流中被反复提及,选择在2020年9月开展了为期三个月的公开意见征集。国际证监组织IOSCO随即发表声明,支持参与合作。

2021年7月,G20财长和央行行长也公开支持IFRS基金会有关制订ESG报告标准的计划。同年11月3日第二十六届联合国气候变化大会(COP26)世界领导人峰会上,IFRS正式宣布成立国际可持续发展准则理事会(ISSB),全面启动可持续发展披露准则的制定和发布。

目前美国SEC已经在制定方向,以建立一套具有一致、可靠、可比特征的气候信息披露准则。今年3月21日,美国证券交易委员会(SEC)宣布拟出台法规,要求上市公司和其他发行人披露其气候相关风险,并明确了上市公司气候数据披露的三大范畴。

反观国内,当前ESG投融资越发趋热,中国雨后春笋般出现了各类绿色金融组织、绿色研究院、三方服务机构、行业协会、自律组织、指数公司等,大家也都提出各式不同的信息披露框架与标准,期望在中国的ESG发展过程中尽力,但是实际进展和对行业的推动不尽如人意。

现在国际ESG信息披露标准已经进入统一与整合的阶段,我们应该积极迎接。在理解金融本质、尊重专业分工原则下,建议由国家经济转型掌舵单位、金融监管支持鼓励,推动金融业者、自律协会、ESG生态圈参者与,与国际相关协会机构协作,尽快建立“国內统一、国际接轨”的ESG信息披露框架、标准与制度。同时,我们应当明确的是,ESG不应该只是一个惩罚制度,而是赋能、鼓励、推动中国经济动能转换的过程。

ESG标准制定的本土化

木兰汇: 国内ESG标准中,本土化的地方体现在哪里?

章嘉玉: 譬如在碳中和方面,我国实现双碳目标需要一定的时间,如果ESG标准中一味地要求量化这些数据与国际标准接轨,可能会操之过急。因此,在初期阶段,加入一些“关注”指标更切实际,比如是否进行碳中和的培训等等。

再譬如在社会责任方面,女性董事的比例有国际标准,但我们可以考虑发展阶段,设置合理的比例。还有,关联方交易方面,也可以有更多本土化的思考。

此外,在我国,还有一些本土化议题,例如,共同富裕是国家战略。全国政协委员、上海交通大学上海高级金融学院执行理事屠光绍曾经说过一句话:“ESG资本是高质量经济发展的高级资本。”所以,共同富裕是让钱或者资本走向正确的方向,也就是促进高质量发展,促进经济动能转换。

对于金融行业来讲,财富管理机构可以引导资本投入到相关领域,促进共同富裕,而不是杀富济贫的理解。

木兰汇: 从ESG投资的角度,诺亚有哪些发现?

章嘉玉: 2021年6月,诺亚财富微笑基金与 iNoah 推出ESG基金精选专区。从筛选出的基金的业绩来看,这些ESG基金平均收益高于 沪深300指数 ( 4325.566 , -4.87 , -0.11% ) ( 4325.5657 , -4.87 , -0.11% ) 。可以说,我们持续追踪的ESG组织表现优于市场。

ESG是企业的无形资产

木兰汇: 对于企业来说,如何看待长期利益与短期成本之间的关系?ESG会成为成本包袱吗?

章嘉玉: 投资,是一件讲道理的事情。传统投资用资产负债表来体现一个企业的运营状况,最关注的是营收是否持续增长?利润如何?每股盈余增长多少?负债率多少?这些财务数据是它的有形资产。

而ESG是企业的无形资产。譬如如果不关注低碳,就会受到气候变迁的冲击。如果员工对企业的满意度不高,上下游供应链关系不健康,都不能可持续发展。所以人力资本、治理的可持续性、与利益相关方的关系,这些都是无形的。

标普500指数成分股做过一个研究,过去83%的企业评估来自于有形资产,但是到了2020年90%的评估来自于无形资产,包含信誉、品牌、利益相关方的信任、风险管理,以及可持续增长等一些软实力。

ESG投资回报追求经历风险调整的一个市场平均值,财务回报只是一个基础。投资都是看未来,不是现在。那什么代表未来?就是你对社会的责任,社会对你的认可。现在有很多投资管理方法把品牌管理、人力资本、组织学习、碳风险管理、公司治理等转化成量化的指标,从而归类到有形资产上,最终归纳到两个最重要投资指标上:一个是现金流;另外一个是平均投资成本。平均投资成本如果低,就能够可持续。

木兰汇: 在践行ESG方面,您对企业有哪些建议?

章嘉玉: 第一,积极进行碳减排,进行碳资产的管理。第二,执行策略性的慈善活动。第三,内部建立ESG的治理体系和管理机制。第四,重视信批,提升相关利益方对企业的信任。在这过程中引领企业转型升级、创新成长,同时也发现更多商机。

过去我们是追求量的成长,现在要追求的是质的成长。当你整个企业的价值观改变的时候,你就会看到ESG的闪光点。要做一个可持续的企业,你必须把商业跟社会价值做紧密的结合,而ESG就是一个重要的推动力量。

(“ESG木兰在行动”专题由中国企业家木兰汇发起,聚焦ESG行动中的女性企业家力量,传播商界木兰的企业社会责任观。)

责任编辑:王翔

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